與三星就專利權“掐架”大獲全勝之后，蘋果股價再創(chuàng)新高，并帶動A股電子元器件板道閘塊大漲。昨日申萬電子行業(yè)大漲1.72道閘%，僅次于回購刺激的黑色金屬板塊，其中蘇大維格、欣旺達、共達電聲、光韻達等個股漲停，錦富新材、環(huán)旭電子、萬潤科道閘技等漲幅均超5%。

       除蘋果專利案勝訴外，9道閘月份蘋果新一代產(chǎn)品IPhone 5和iPad Mini可能推出，也將繼續(xù)刺激蘋果供應鏈相關電子類概念股持續(xù)發(fā)酵。受益于智能終端、平板電腦道閘等消費電子產(chǎn)品的需求拉動，相關產(chǎn)業(yè)中的電聲器件、連接器等企業(yè)業(yè)績依然保持高速增長勢頭。例如，生產(chǎn)耳機的蘋果概念股歌道閘爾聲學今年上半年歸屬母公司的凈利潤增長75%，安潔道閘科技業(yè)績同樣出色，上半年凈利潤增長82%，而另一只蘋果概念股德賽電池的表現(xiàn)稍遜于市場預期，但其上半年利潤依舊同比增長了19.9%。

       不過，從整體來看，超半數(shù)的電子類上市公司上半年道閘出現(xiàn)了增收不增利的情況。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，129家所屬申萬電子行業(yè)的上市公司中已有111家公布中報業(yè)績，上半年合計實現(xiàn)營業(yè)總收入633.5億元，較去年同期微增了3%；上半年實現(xiàn)歸屬母道閘公司股東的凈利潤合計為44.6億道閘元，較去年同期下滑了23%。在111家電子類上市公司中，其中只有47家利潤上漲，64家公司出現(xiàn)凈利潤下滑。利達光電、歐菲光、道閘新嘉聯(lián)、超華科技中期凈利增長幅度均超過100%，而華道閘東科技、宇順電子、國光電器、安彩高科等公司中期凈利潤降幅則高逾150%。

       可見，電子行業(yè)公道閘司業(yè)績分化現(xiàn)象較為明顯。盡管如此，業(yè)內(nèi)人士依舊看好電子行業(yè)未來的發(fā)展。廣發(fā)證券分析師彭琦認為，“盡管電子類上市道閘公司的中報大都難看，但電子板塊仍然道閘漲得不錯。這是因為在整個經(jīng)濟開始下行的情況下，電子行業(yè)是為數(shù)不多的具有成長性的行業(yè)，現(xiàn)在就斷定智能手機行業(yè)的增長盛宴結(jié)束還為時尚早。”

       下半年即將上市的蘋果新一代iPhone以及Kindle Fire、Google Nexus 7、Microsoft Surface，還有各家的Ultrabook在內(nèi)的新產(chǎn)品刺激，相關產(chǎn)業(yè)鏈公司道閘有望取得較為確定的業(yè)績增長。例如業(yè)界盛傳的iPhone5將采用的液態(tài)金屬外殼、incel道閘l觸摸屏、新一代電池等新技術，將有效帶動整道閘個智能手機行業(yè)升級換代。另外，當這些新技術開始由日韓以及臺灣廠商轉(zhuǎn)移到國內(nèi)廠商時，將會給上市公司帶來新一輪機遇。

       受行業(yè)高成長性預期驅(qū)動，2010年以來電子元器件行業(yè)的估值水平相對于高于大盤指數(shù)的溢價率水平在3-4倍之間。2012年電子元器件道閘行業(yè)估值水平一直保持在30道閘-40倍市盈率通道中，同期滬深300指數(shù)市盈率水平保持在9.6-11.6倍的水平，溢價率水平保持在2.75-3.45之間。最近一個月電道閘子元器件估值水平保持在33倍左右，相對大盤指數(shù)市盈率水平的溢價率在3.15-3.45之間。

       伴隨著下半年新品道閘發(fā)布以及估值切換，招商證券分析師鄢凡認為，當前是電子產(chǎn)業(yè)技術與格局發(fā)生重要變化的階段，把握優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)鏈與強者為伍變得尤為重要。蘋果和安防產(chǎn)業(yè)道閘鏈優(yōu)質(zhì)個股是電子行業(yè)投資重頭戲，此外還可關注三星和低價智能機道閘產(chǎn)業(yè)鏈中具有較強議價能力的公司。個股方面建議繼續(xù)關道閘注蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的立訊精密、錦富新材、歌爾聲學、安潔科技；安防的?？低暫痛笕A股份以及興森科技。

       而據(jù)Wind統(tǒng)計顯示，電子行道閘業(yè)2012年中報歸屬母公司股東的凈利潤同比增幅超過20%的公司（剔除ST公司）有21家：利達光電、歐菲光、新嘉聯(lián)、超華科技、安潔科技、歌爾聲學、新綸科技、大立科技、東軟載波、遠望谷、歐比特、錦富新材、福星曉程、振華科技、七星電子、環(huán)旭電子、金運激光、道閘蘇大維格、陽光照明、長盈精密道閘、奧拓電子。