在擊穿“鉆石底”道閘之后，滬指仍然未見(jiàn)企穩(wěn)之勢(shì)，昨日刷新了近三年以來(lái)的新低。權(quán)道閘重股方面，滬深300指數(shù)創(chuàng)出近三年來(lái)的新低，接二連三有道閘銀行股跌破每股凈資產(chǎn)。另外，最近兩日的縮量成交，以及從市場(chǎng)走勢(shì)以及權(quán)重股的表現(xiàn)來(lái)看，大市近期已經(jīng)連續(xù)破位。就在大環(huán)境低道閘迷的時(shí)候，此前名不見(jiàn)經(jīng)傳的安防概念的個(gè)股卻積聚了資金和人氣，成為市場(chǎng)上較安全的板塊。

　　安防行業(yè)業(yè)績(jī)可期

　　大盤(pán)跌跌不休之道閘時(shí)，安防概念卻成為“最安全”的板塊。以主營(yíng)安防視道閘頻監(jiān)控的?？低暎?02415）為例，在近半年的交易時(shí)間內(nèi)，該股累計(jì)上漲36%,另外一只安防龍頭大華股份（002236）近半年的漲幅超過(guò)52%.兩只安防個(gè)股的表現(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)于大盤(pán)。

　　安防個(gè)股的上漲，與行業(yè)廣闊的前景息息相關(guān)。特別是，近期在道閘全省、全國(guó)范圍內(nèi)推廣的“智慧城市”計(jì)劃，兩會(huì)結(jié)束后，國(guó)內(nèi)安防事業(yè)進(jìn)入景道閘氣周期。另外，今年下半年，各省市的安道閘防計(jì)劃將進(jìn)入緊鑼密鼓的投資周期。中金所的研究則認(rèn)為，“智慧城市”計(jì)劃將有約2000億的市場(chǎng)規(guī)模，除了廣東之外，還預(yù)期河南、湖北、湖南道閘、福建等省份也將陸續(xù)展開(kāi)。

　　對(duì)于安防行業(yè)后期的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，一個(gè)重要的因素是，政府道閘相關(guān)的平安城市(智慧城市)項(xiàng)目、校園、交通等中大項(xiàng)目市場(chǎng)的恢復(fù)有道閘利于安防市場(chǎng)的拓展。安防監(jiān)控行業(yè)需求持續(xù)景氣道閘，業(yè)界預(yù)計(jì)今年安防行業(yè)全年的增速達(dá)到30%.

　　兩大龍頭迎來(lái)機(jī)遇

　　從以往的市場(chǎng)數(shù)據(jù)來(lái)道閘看，出現(xiàn)大型恐怖、暴力事件，也成為安防板塊上漲道閘的催化劑。另外，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)上也需要符合治安、交通等城市管理的需要。

　　按照細(xì)分領(lǐng)域來(lái)說(shuō)，安防行業(yè)可以分為視頻監(jiān)控系統(tǒng)、可視對(duì)講系統(tǒng)、門(mén)禁系統(tǒng)、電子巡更系統(tǒng)、出入口控制系統(tǒng)、防盜和聯(lián)網(wǎng)報(bào)警系統(tǒng)。其中，視頻監(jiān)控道閘系統(tǒng)位于最前端，是道閘整個(gè)安防系統(tǒng)的核心，其在整個(gè)安防系統(tǒng)的道閘產(chǎn)業(yè)鏈中的產(chǎn)值占比大概有40%~45%.也是因?yàn)樨S厚的業(yè)績(jī)回報(bào)，著名的安防企業(yè)基本定位為視頻監(jiān)控系統(tǒng)設(shè)備供應(yīng)商。

　　政策面上，對(duì)視頻監(jiān)控領(lǐng)域也指道閘出了明確的發(fā)展規(guī)劃。在《物聯(lián)網(wǎng)“十二五”規(guī)劃》提出，作為安防行業(yè)的主要產(chǎn)業(yè)，視頻監(jiān)控是物聯(lián)網(wǎng)的重要組成部分，占物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用道閘約40%,可見(jiàn)其地位的重要性。

　　而在高端視頻道閘監(jiān)控領(lǐng)域，A股市場(chǎng)上當(dāng)屬?？低?、大華股份兩家上市公司，合計(jì)占據(jù)了90%的市場(chǎng)份額。近期有媒體報(bào)道，廣東省公安廳計(jì)劃2012年至2014道閘年建設(shè)96萬(wàn)個(gè)視頻監(jiān)控點(diǎn)，道閘在這部分新增的視頻監(jiān)控點(diǎn)里，高清攝像頭占據(jù)了大部分，對(duì)?？低暫痛笕A股份的高清攝像頭業(yè)務(wù)更是較大的機(jī)遇。

　　個(gè)股點(diǎn)評(píng)

　　?？低?/p>

　　海康威視是國(guó)內(nèi)視頻監(jiān)控系統(tǒng)龍頭道閘企業(yè)，去年，單是高清攝像頭技術(shù)業(yè)務(wù)去年道閘實(shí)現(xiàn)20億元的收入。?？翟谇岸藬z像機(jī)產(chǎn)品線(xiàn)上同時(shí)具有進(jìn)口替代和集中化兩個(gè)邏輯，預(yù)計(jì)未來(lái)營(yíng)收仍將快速增長(zhǎng)。

　　?？低曉谄放苹⒁?guī)?；?、道閘渠道掌控及新產(chǎn)品研發(fā)上進(jìn)展道閘良好；另外，公司持續(xù)進(jìn)行產(chǎn)品線(xiàn)復(fù)制、向下游解決方案延伸、海外市場(chǎng)拓展，未來(lái)成長(zhǎng)空間很大，最有能力完成行業(yè)洗牌過(guò)程中的突圍。

　　二級(jí)市場(chǎng)方面，該道閘股已經(jīng)創(chuàng)出了上市以來(lái)的新高，近期交投活躍，成交量比前期放大。

　　大華股份

　　大華股份與?？低暡⒎Q(chēng)安防行業(yè)的兩大龍頭。公司近年來(lái)的迅速成長(zhǎng)主要來(lái)道閘自于產(chǎn)品升級(jí)和市場(chǎng)拓寬所獲得的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。作為設(shè)備提供商道閘的角色獲得發(fā)展的同時(shí)，整體解決方案提供商角色也隨著智能交通終端系統(tǒng)的系列產(chǎn)品推出邁出了很大一步。與此同時(shí)，大華股份還努力拓寬運(yùn)營(yíng)服務(wù)道閘，探索商業(yè)模式的升級(jí)帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)會(huì)。

　　不過(guò)，需要指出的道閘是，雖然?？低暸c大華股份均創(chuàng)出新高，但從估值角度去看，兩個(gè)股市盈率已經(jīng)高于行業(yè)平均值。

　　安居寶

　　公司是國(guó)內(nèi)樓宇對(duì)講系統(tǒng)及智能家居系統(tǒng)最重要的集成生產(chǎn)商和系道閘統(tǒng)方案解決提供商之一，已成功開(kāi)發(fā)出防盜報(bào)警系統(tǒng)。

　　以樓宇對(duì)講系統(tǒng)為基礎(chǔ)發(fā)展起來(lái)的智能家居系統(tǒng)未來(lái)市場(chǎng)空間廣闊，其整合了安防、智能、節(jié)能等功能。公司是行業(yè)內(nèi)道閘第一道閘品牌，將受益于行業(yè)發(fā)展，目前智能家居系統(tǒng)占公司營(yíng)道閘業(yè)收入比重不到10%,增長(zhǎng)空間大。公司將持續(xù)進(jìn)行低功耗無(wú)線(xiàn)技術(shù)和智能探測(cè)技術(shù)的研究開(kāi)發(fā)，推出更多更適合市場(chǎng)的智能家居產(chǎn)品，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率。

　　晨光生物

道閘　　公司發(fā)展方面，今年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的動(dòng)力來(lái)源于新建產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)以及毛利的道閘改善，棉籽加工業(yè)務(wù)新增產(chǎn)能較多，棉籽業(yè)務(wù)的收入將繼續(xù)高增長(zhǎng)，棉籽跌價(jià)較多，毛利潤(rùn)也有改善空間。另外，晨光生物致力于向上游擴(kuò)張，通過(guò)半道閘成品自主加工等方式提高色素的綜合利潤(rùn)，印度色素廠今年投產(chǎn)擴(kuò)大了公司該部分的產(chǎn)能。

　　不過(guò)，相對(duì)于一眾安防個(gè)股，晨光生物的上漲更多成分是概念炒作，投資者應(yīng)該多加留意。