本周市場(chǎng)回顧:本周A股電子行業(yè)指數(shù)上漲1.44%,漲幅強(qiáng)略好于大盤指數(shù),同期上證指數(shù)微漲0.86%;費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)下跌0.81%,同期道瓊斯工業(yè)指數(shù)微跌0.04%;臺(tái)灣電子行業(yè)指數(shù)上漲2.14%,同期臺(tái)灣加權(quán)指數(shù)上漲1.95%。翼閘
    本周銀河電子各子行業(yè)中,移動(dòng)支付、半導(dǎo)體設(shè)計(jì)、EMS加工制造、LED、連接器等子行業(yè)漲幅表現(xiàn)較好。
    消費(fèi)電子領(lǐng)域,我們非常看好智能手機(jī)及平板電腦、Ultrabook帶來(lái)的投資機(jī)會(huì),關(guān)注LED電視、智能電視的持續(xù)滲透。全年消費(fèi)電子股看點(diǎn)包括:Q1蘋果推出ipad3、Apple TV;Q2包括三星、HTC、Nokia等非蘋果廠商紛紛推出手機(jī)新機(jī)型以攻占市場(chǎng);Q3將推出iPhone5、win8及Intel專為Ultrabook準(zhǔn)備的IvyBridge芯片;Q4將有windows phone手機(jī)、傳統(tǒng)PC加大出貨,預(yù)計(jì)全年行業(yè)將保持高景氣,我們長(zhǎng)期持續(xù)看好供應(yīng)鏈中質(zhì)地較好的連接器廠商立訊精密、長(zhǎng)盈精密、得潤(rùn)電子及天線廠商信維通信、電聲器件廠商歌爾聲學(xué);中期看好功能件廠商安潔科技。
    電子設(shè)備方面,依然堅(jiān)定看好安防監(jiān)控子行業(yè)。最近我們與多家安防廠商進(jìn)行了深入溝通,多數(shù)廠商預(yù)期2012年安防行業(yè)景氣將好于2011年,預(yù)計(jì)隨著政府平安城市、平安校園、鐵路及高鐵/公路等交通等大項(xiàng)目市場(chǎng)向好及監(jiān)控行業(yè)化應(yīng)用進(jìn)一步深入,再加上DVR價(jià)格已階段性見(jiàn)底,預(yù)計(jì)全年安防行業(yè)將保持快速增長(zhǎng)。翼閘

    智能卡及移動(dòng)支付提上日程,關(guān)注芯片廠商晶源電子、國(guó)民技術(shù)。  LED子行業(yè)短期內(nèi)開始具有投資機(jī)會(huì),隨著LED電視滲透率持續(xù)提升及近期來(lái)急單涌入,LED子行業(yè)預(yù)期回暖,短期內(nèi)我們建議關(guān)注芯片廠商士蘭微、下游LED應(yīng)用廠商德豪潤(rùn)達(dá)、陽(yáng)光照明;中期來(lái)看,LED行業(yè)拐點(diǎn)未現(xiàn),預(yù)計(jì)芯片價(jià)格仍將快速下滑,下游爆發(fā)仍待時(shí)日。
    下周投資建議:目前,企業(yè)資本開支下降與Q1訂單回溫的情況并存,行業(yè)景氣開始緩慢復(fù)蘇,預(yù)計(jì)全年電子行業(yè)將提供正收益,但是行業(yè)景氣反應(yīng)到公司盈利上則需要時(shí)間,全年依然最看好電子行業(yè)中的成長(zhǎng)股。下周,在蘋果發(fā)布ipad3新產(chǎn)品事件刺激及3月份政策密集出臺(tái)驅(qū)動(dòng)下,我們預(yù)計(jì)行業(yè)依然具有向上的可能性,維持謹(jǐn)慎推薦評(píng)級(jí),但是應(yīng)注意行業(yè)目前的估值風(fēng)險(xiǎn)。
    下周重點(diǎn)關(guān)注公司:智能卡芯片廠商晶源電子;安防監(jiān)控廠商海康威視;蘋果供應(yīng)鏈廠商立訊精密、安潔科技、環(huán)旭電子等。翼閘