與三星就專利權(quán)“掐架”大獲全勝之后，蘋果股價(jià)再創(chuàng)新高，并帶動(dòng)A股電子元器件板道閘塊大漲。昨日申萬電子行業(yè)大漲1.72道閘%，僅次于回購刺激的黑色金屬板塊，其中蘇大維格、欣旺達(dá)、共達(dá)電聲、光韻達(dá)等個(gè)股漲停，錦富新材、環(huán)旭電子、萬潤科道閘技等漲幅均超5%。

       除蘋果專利案勝訴外，9道閘月份蘋果新一代產(chǎn)品IPhone 5和iPad Mini可能推出，也將繼續(xù)刺激蘋果供應(yīng)鏈相關(guān)電子類概念股持續(xù)發(fā)酵。受益于智能終端、平板電腦道閘等消費(fèi)電子產(chǎn)品的需求拉動(dòng)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)中的電聲器件、連接器等企業(yè)業(yè)績(jī)依然保持高速增長(zhǎng)勢(shì)頭。例如，生產(chǎn)耳機(jī)的蘋果概念股歌道閘爾聲學(xué)今年上半年歸屬母公司的凈利潤增長(zhǎng)75%，安潔道閘科技業(yè)績(jī)同樣出色，上半年凈利潤增長(zhǎng)82%，而另一只蘋果概念股德賽電池的表現(xiàn)稍遜于市場(chǎng)預(yù)期，但其上半年利潤依舊同比增長(zhǎng)了19.9%。

       不過，從整體來看，超半數(shù)的電子類上市公司上半年道閘出現(xiàn)了增收不增利的情況。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，129家所屬申萬電子行業(yè)的上市公司中已有111家公布中報(bào)業(yè)績(jī)，上半年合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入633.5億元，較去年同期微增了3%；上半年實(shí)現(xiàn)歸屬母道閘公司股東的凈利潤合計(jì)為44.6億道閘元，較去年同期下滑了23%。在111家電子類上市公司中，其中只有47家利潤上漲，64家公司出現(xiàn)凈利潤下滑。利達(dá)光電、歐菲光、道閘新嘉聯(lián)、超華科技中期凈利增長(zhǎng)幅度均超過100%，而華道閘東科技、宇順電子、國光電器、安彩高科等公司中期凈利潤降幅則高逾150%。

       可見，電子行業(yè)公道閘司業(yè)績(jī)分化現(xiàn)象較為明顯。盡管如此，業(yè)內(nèi)人士依舊看好電子行業(yè)未來的發(fā)展。廣發(fā)證券分析師彭琦認(rèn)為，“盡管電子類上市道閘公司的中報(bào)大都難看，但電子板塊仍然道閘漲得不錯(cuò)。這是因?yàn)樵谡麄€(gè)經(jīng)濟(jì)開始下行的情況下，電子行業(yè)是為數(shù)不多的具有成長(zhǎng)性的行業(yè)，現(xiàn)在就斷定智能手機(jī)行業(yè)的增長(zhǎng)盛宴結(jié)束還為時(shí)尚早。”

       下半年即將上市的蘋果新一代iPhone以及Kindle Fire、Google Nexus 7、Microsoft Surface，還有各家的Ultrabook在內(nèi)的新產(chǎn)品刺激，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司道閘有望取得較為確定的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。例如業(yè)界盛傳的iPhone5將采用的液態(tài)金屬外殼、incel道閘l觸摸屏、新一代電池等新技術(shù)，將有效帶動(dòng)整道閘個(gè)智能手機(jī)行業(yè)升級(jí)換代。另外，當(dāng)這些新技術(shù)開始由日韓以及臺(tái)灣廠商轉(zhuǎn)移到國內(nèi)廠商時(shí)，將會(huì)給上市公司帶來新一輪機(jī)遇。

       受行業(yè)高成長(zhǎng)性預(yù)期驅(qū)動(dòng)，2010年以來電子元器件行業(yè)的估值水平相對(duì)于高于大盤指數(shù)的溢價(jià)率水平在3-4倍之間。2012年電子元器件道閘行業(yè)估值水平一直保持在30道閘-40倍市盈率通道中，同期滬深300指數(shù)市盈率水平保持在9.6-11.6倍的水平，溢價(jià)率水平保持在2.75-3.45之間。最近一個(gè)月電道閘子元器件估值水平保持在33倍左右，相對(duì)大盤指數(shù)市盈率水平的溢價(jià)率在3.15-3.45之間。

       伴隨著下半年新品道閘發(fā)布以及估值切換，招商證券分析師鄢凡認(rèn)為，當(dāng)前是電子產(chǎn)業(yè)技術(shù)與格局發(fā)生重要變化的階段，把握優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)鏈與強(qiáng)者為伍變得尤為重要。蘋果和安防產(chǎn)業(yè)道閘鏈優(yōu)質(zhì)個(gè)股是電子行業(yè)投資重頭戲，此外還可關(guān)注三星和低價(jià)智能機(jī)道閘產(chǎn)業(yè)鏈中具有較強(qiáng)議價(jià)能力的公司。個(gè)股方面建議繼續(xù)關(guān)道閘注蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的立訊精密、錦富新材、歌爾聲學(xué)、安潔科技；安防的?？低暫痛笕A股份以及興森科技。

       而據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)顯示，電子行道閘業(yè)2012年中報(bào)歸屬母公司股東的凈利潤同比增幅超過20%的公司（剔除ST公司）有21家：利達(dá)光電、歐菲光、新嘉聯(lián)、超華科技、安潔科技、歌爾聲學(xué)、新綸科技、大立科技、東軟載波、遠(yuǎn)望谷、歐比特、錦富新材、福星曉程、振華科技、七星電子、環(huán)旭電子、金運(yùn)激光、道閘蘇大維格、陽光照明、長(zhǎng)盈精密道閘、奧拓電子。